2025关注 可能会赚大钱的几个行业
6月26日，我有幸参加了一场蚂蚁财富和鹏华基金举办的交流会，近3个小时的交流分享收获颇多。
本次分享会的主讲人——鹏华基金经理余斌，重点分享了指数投资策略、对后市看法以及重点行业投资机会。
下面这张图，是我在现场随手记下的一些东西：
记得比较散乱，字也不太好看，大家姑且看看。
整理了一些，个人觉得这个交流会中对大家当下行情的判断、理解和操作方向有帮助的东西，来分享一下給大家。
（跌）到底来吗？什么时候到底？
鹏华基金经理余斌的看法是，判断是不是底要从换手率、成交量、流动性等诸多方面来看，目前这个位置是在逐步形成底部（底部的形成是一个过程，中长期），进一步下跌的空间有限。7月份，伴随二季报的披露，有基本面支撑的个股或行业将会得到一定的情绪修复，市场大概率存在一轮超跌反弹的投资机会。
看好哪些行业？不看好的行业又有哪些？
鹏华基金经理余斌重点分享了对证券、银行、消费电子、食品饮料（酒）、国防军工、医药生物等几个行业的看法：
证券，持不看好态度。
原因在于：首先是行情不好，不赚钱。（这一点我们之前讲过证券行业的收入主要来自佣金、融资融券、投行还有自家炒股赚钱，如今行情这模样确实不容易赚钱）；其次，整个证券行业格局变了，现在随处可见的佣金战，放在以前是不允许的，市场上的券商太多了，供给过剩，出清又很慢（券商这类的公司资本比较丰厚，即使是熊市也能熬保证不破产，等到牛市再赚一波）。
银行，长期配置可选。
注意这里的长期是以年为单位的，那种拿不住的还是别碰。银行当前板块PB为0.91倍左右，处于历史底部。今年以来板块下跌明显，不良情绪也得到充分释放，外加我国特殊的体制优势，银行业出现系统性风险的可能极低，值得长期配置，但也不要期望太高的收益，长期拿肯定是比买货币基金好的。
消费电子，长期看没啥机会，全球增长率已经从两位数下降到个位数。‘
短期内若市场反弹有短线机会。当前多数消费电子个股估值水平已进入历史底部区域,叠加LCDiPhone单款备货预计7千万以上的利好预期,消费电子（苹果概念）有很大概率能在接下来的市场反弹阶段表现出色。
相对消费电子，更加不看好传媒。用鹏华基金经理余斌的话来说，消费电子虽说不怎么样好，但也着实在做些东西，而传媒……（有啥？）
食品饮料（酒），继续看好。
外资很喜欢买这类股票，有很确定的盈利，安全边际高。另外，受文化影响，白酒股市少有的未来数十年，商业模式和利润有保障的投资品种。
医药生物，继续看好。
听了下鹏华基金余斌的观点，跟1月份我介绍医药生物的原因大致相同。
医药生物的长期逻辑很稳固，国情＋需求：人口老龄化、环境因素、食品问题会滋生大量的需求。
2025年1月29日针对医药行业的文章：一个确定性的行业机会！选几只对应的基/股
国防军工，短期把握右侧交易机会，中长期重视。
军工也是咱之前多次重点讲过的。2025年整个行业偏乐观，基本面反转，当前板块的pe和ps估值水平处于历史低位，进一步下跌的空间有限，处于中长期的底部区域。
整个行业的估值在4、50倍，看起来很高但军工存在它的特俗性，跟其他行业存在很大的不同，它有市值底，机械、厂房、占地（提到某家军工企业占地就有1600多亩）等等都是有价值的。鹏华基金经理余斌认为，军工行业更多的要看ps而不是pe，国内军工行业在2倍左右，美国是8倍。
从各个角度来看，军工在未来2-3年值得重点关注。短期内也可以重视它的交易机会，板块弹性高，一旦市场反弹大概率是反弹的理想品种。
在交流提问环节，个人针对新能源以及创业板问了下其看法。
新能源的问题在于：太依靠国家补贴以及市场上类似企业很多，目前的形势并不是很好，鹏华基金6月对新能源也是做出了低配评级。
这个阶段创业板的机会还是有的，尤其是可以重点关注创业板50。创业板50指数基金，场内159949，场外有160420。
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整场分享下来，个人的收获还是颇丰的。
鹏华基金经理余斌这次的分享恰好也跟周一我写的文章有相通之处。在周一的文章《当下对P2P、基金、股票的投资看法》中，也提到依旧看好消费、医药生物。
平时除了自己看之外也很愿意听取或者是看一些专业人士的观点分析，他们掌握了更多的数据，得出的结论往往更加超前和精准。
当然前提是，你看到的是一手的，像这种面对面的交流分享中的东西往往更加实际。
希望对大家也有所帮助。
